Comment choisir sa SCPI «de rendement » ?

Il existe plus de 80 SCPI de rendement en France. Choisir la SCPI de rendement dans laquelle on souhaite investir n’est donc pas évident pour un investisseur débutant. Cet article présente les points essentiels à connaitre avant d’investir dans une SCPI.

La composition du parc immobilier de la SCPI

Connaitre le patrimoine immobilier de la SCPI dans laquelle on souhaite investir est un élément essentiel avant de procéder à l’achat de parts. S’agit-il d’un SCPI « classique diversifiée » ? D’une SCPI « murs de magasin » ? D’une SCPI « régionale » ?
Il est aussi primordial de connaitre les zones géographiques où sont situés les biens immobiliers de la SCPI. Ainsi, à moins de disposer de connaissances particulières sur une zone géographique précise, optez plutôt pour des SCPI présentant un parc immobilier diversifié.

La moyenne du rendement sur les 5 dernières années

Bien que « les performances passées ne préjugent pas des performances futures », les rendements passés permettent tout de même d’apprécier la gestion de la SCPI. Avant de souscrire à des parts de SCPI, jetez donc un coup d’œil à ses performances lors des dernières années.

La capitalisation de la SCPI

La capitalisation d’une SCPI est aussi un élément important à connaitre avant d’acheter des parts. Plus la capitalisation est importante, plus le parc immobilier sera important et diversifié et plus les risques seront dilués. En outre, plus la taille de la capitalisation est grande, meilleure sera la liquidité des parts sur le marché secondaire.

Le taux d’occupation financier

Le taux d’occupation financier permet d’apprécier la performance locative d’une SCPI. De manière générale, un taux d’occupation financier inférieur à 90% est considéré comme bas.
Il peut être intéressant de suivre le taux d’occupation financier d’une SCPI sur un certain nombre d’années.

Le report à nouveau

Le report à nouveau désigne le montant des réserves de distribution. Il s’agit donc d’une provision en cas de baisse de la rémunération de la SCPI (baisse des loyers, baisse du taux d’occupation, etc.) permettant de maintenir les revenus à venir des associés. Ainsi, plus le report à nouveau d’une SCPI est important, plus les dividendes à venir sont sécurisés.

Le ratio prix de la part/valeur de réalisation

La valeur de réalisation d’une SCPI est la valeur vénale de son parc immobilier, estimée par un expert, auquel s’additionne la valeur nette des autres actifs de la SCPI. Autrement dit, il s’agit de la valeur récupérée par les associés en cas de liquidation des actifs. Etudier le rapport prix de la part / valeur de réalisation permet donc de savoir si une SCPI est surévaluée ou sous-évaluée.

Les frais de la SCPI

Il est important de s’enquérir des frais exigés par une SCPI. Plus les frais d’une SCPI seront élevés, plus le rendement de votre investissement sera diminué. Afin de connaitre les principaux types de frais d’une SCPI, veuillez consulter l’article Les différents frais des SCPI.